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加強兩地金融合作

2013.03.08


香港人民幣業務近年發展迅速,跨境人民幣貿易結算金額激增。最近,人民銀行公布的《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》,容許在前海註冊成立並在當地實際經營或投資的企業,可從香港的銀行借入人民幣資金,貸款年期及利率可由雙方自行決定。現時首批跨境人民幣貸款項目已經落實。這可說是中國邁向利率自由化的第一步,也是中國資本帳戶開放、人民幣走向全面國際化的一個重要里程碑。


在此形勢下,離岸人民幣業務將變得多元化,既有利香港進一步鞏固離岸人民幣業務中心及資產管理中心的地位,亦可為內地金融改革,包括股匯改革及開放資本市場,作出重要的準備。就此,我們期望內地進一步加快有序開放資本項目,對香港與內地之間的人民幣資金跨境雙向流動作出更多的放寬和便利,從而增加人民幣境外流通及加大離岸市場的發展力度。未來內地與香港應該抓緊機會,全方位穩步推進兩地的金融合作。


民建聯建議在前海推進雙向的跨境人民幣貸款,具體做法是為香港企業推出「先行先試」政策,吸引香港公司赴前海進駐,容許這些企業向香港銀行借入人民幣外。另外,吸引港資銀行在前海地區設立分支機構,並容許它們發放境外項目人民幣貸款,從而進一步推進雙向跨境人民幣貸款的發展。長遠目標是先以前海為試點,並逐步擴大適用範圍至其他地區,容許內地與香港銀行之間進行人民幣同業拆借,及容許內地企業向香港銀行借入的人民幣在內地與香港循環和使用,鞏固香港離岸人民幣業務中心地位。


此外,民建聯認為,兩地未來的金融合作,應積極透過兩地的交易所加以推進。因此,我們建議,透過上海及深圳交易所與香港交易所組成的合營公司,加快發展跨境金融產品,並逐步推進與實現滬、深、港三地/兩地金融產品跨境發行和相互掛牌。同時,推進內地交易所與香港交易所就發展人民幣計價的商品及利率期貨產品進行合作。


截至去年年底,人民幣點心債市場的累計已發行總額接近三千億元人民幣。我們建議兩地繼續發展在港發行人民幣債券的市場。民建聯認為,特區政府應積極研究發行以人民幣為面值的政府債券及通賬掛鈎債券,並尋求中央的支持,讓特區政府把發行有關債券集資所得的人民幣資金,可作多元化投資,例如有足夠的額度和渠道回流至內地資本市場,從而建立更具規模的離岸人民幣循環系統。


刊於香港商報 、大公報

民建聯兩會提案系列之十